Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 21-26/03/2022: Giá robusta tăng nhưng chưa thể an tâm.

Cập nhật lúc: 22/03/2022 07:12:50 AM

Diễn biến hai sàn phái sinh cà phê: Lãi suất USD tăng nhẹ, giá robusta vươn cao

Hình 1 (*Cơ sở giao dịch London và New York tháng 05/2022)

Lãi suất điều hành đồng USD tăng 0,25% ngay tại lần họp của Ủy ban kinh tế-tài chính của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào giữa tuần trước. Đấy cũng là lần tăng lãi suất đầu tiên tính từ tháng 12/2018 đến nay. Đấy cũng là dấu hiệu chấm dứt một thời doanh nghiệp và người dân vay tiền vừa dễ vừa rẻ sau khi Fed thu hồi nhanh lượng vốn cung ứng để “cấp cứu” cho nền kinh tế trong khủng hoảng y tế toàn cầu do đại dịch Covid-19 với chương trình kích cầu gồm 120 tỷ USD/tháng.

Fed báo trước rằng sẽ còn chừng 6 lần tăng nữa trong năm nay. Như vậy xu hướng khắc chế lạm phát đã có lộ trình khá rõ cho một thời gian dài từ quý 2 năm nay đến hết năm 2023. Vấn đề còn lại là tăng với tỷ lệ bao nhiêu phần trăm, nhẹ hay mạnh tay, thì từng lúc thị trường sẽ có phản ứng theo các quyết định ấy của Fed.

Câu chuyện của đồng USD không chỉ dừng tại đó. Trừng phạt của Mỹ lên nền kinh tế Nga, nhiều đồng minh theo Mỹ cũng phong tỏa tài khoản của các đại gia người Nga đang trở thành bài học cho một số nước khác, nhất là Trung Quốc. Người ta thấy rằng nếu như phụ thuộc vào đồng USD càng nhiều, đòn trừng phạt càng mạnh, nền kinh tế càng dễ suy sụp. Trung Quốc, Nga và một số nước hình như đang nắm bắt cơ hội chiến tranh Nga-Ukraine để “thoát đồng USD”. Dĩ nhiên không phải ngày một ngày hai là thoát được ngay. Nhưng nhìn giá trị đồng USD chòng chành mạnh trong thời dầu sôi lửa bỏng, khi Nga viện đồng Nhân dân tệ để giải quyết trước mắt chuyện thanh toán của người dân Nga đang du lịch, làm ăn rải rác trên thế giới, thì chuyện loại Nga ra khỏi hệ thống SWIFT đương nhiên gây khó khăn cho Nga mà không khéo “gậy ông đập lưng ông”.

Đồng USD trong những ngày cuối tuần trước dao động mạnh và bị mất giá nhanh. Đây cũng là một rủi ro cần lường trước khi giá trị đồng USD còn ảnh hưởng lớn đến giao dịch hàng hóa thương phẩm trong đó có cà phê.

Điểm tin cung-cầu trong tuần

Tồn kho cà phê đạt chuẩn tăng

Tồn kho đạt chuẩn robusta London từ 92.580 tấn lên 96.860 tấn sau một tuần báo cáo. Lượng tồn kho arabica cũng được ghi nhận tăng tại sàn New York lên 64.338 tấn từ 61.319 tấn.

Cà phê không tới Nga và cả Ukraine

Nhiều lô hàng cà phê giao qua Nga và Ukraine phải chuyển hướng đi nơi khác. Rất nhiều hãng tàu containers ngưng hoạt động do ngại vi phạm lệnh trừng phạt của Mỹ và EU đối với Nga. Hàng đi Ukraine cũng không thể đến cảng vì các nơi này bị bắn phá dữ dội.

Tiêu thụ cà phê tại Mỹ tăng mạnh

Tiêu thụ cà phê tại Mỹ tăng mạnh nhất trong vòng 20 năm nay, đó là kết quả từ cuộc khảo sát của Hiệp hội Cà phê Mỹ. Khảo sát cho biết có đến 60% người Mỹ uống cà phê hàng ngày, tăng 14% tính từ tháng 01/2021. Đây là tỷ lệ cao chưa từng thấy kể từ khi hiệp hội này tiến hành thu thập dữ kiện tiêu thụ đến nay. Tỷ lệ người uống cà phê đặc sản tại Mỹ cũng tăng lên mức cao nhất tính từ 5 năm nay.

Giá cả

Đấy là tuần thứ hai liên tiếp giá hai sàn cà phê có kết quả nghịch chiều, vẫn robusta tăng và arabica giảm. Hiện tượng này thể hiện rõ trên lượng hợp đồng mua khống tính đến ngày khóa sổ vị thế kinh doanh tuần trước.

Nếu như lượng hợp đồng dư mua sàn robusta chỉ giảm nhẹ, còn 14.068 lô so với tuần trước là 14.842 lô thì araica giảm mạnh đến 10.194 lô còn 28.915 lô. Như vậy, chỉ sau 1 tháng, lượng hợp đồng dư mua trên sàn arabica đã giảm hơn một nửa, bấy giờ là 62.285 lô.

Sau một tuần tính đến 18/03, dựa trên cơ sở giao dịch tháng 05/2022, kết quả cụ thể như sau:

-Trên sàn robusta, với dao động +/-112 Usd (2.175-2.063), London chốt tại 2.167 Usd/tấn, cả tuần tăng 72 Usd.

-Sàn arabica chốt tại 220.05 cts/lb giảm 1.90 cts/lb hay 49 USD/tấn trong biên độ 225.40-210.15.

-Giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ giao dịch cả tuần đều năm trên 42 triệu đồng/tấn.   

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 21-25/03/2022: Còn cơ hội tăng tiếp?

Hình 2 – Diễn biến giá cà phê robusta London cơ sở tháng 05/2022 (nguồn: bartchart.com)

Đóng cửa tại 2.167 cơ sở giao dịch tháng 05/22, London đã thỏa mãn các yếu tố kỹ thuật để tạo điều kiện cho giá mạnh hơn như đã vượt qua tỷ lệ vàng Fibonacci 138,2% tại 2.159.

Tuy vậy, London cũng chỉ dừng tại 2.175 mà chưa đạt lên vùng 2.192/2.194 (1) để hấp dẫn thêm người mua như đã nói trong bài phân tích tuần trước. Như vậy, điều kiện cho một đợt tăng tuần này đang nằm tại vùng 2.177-2.196.

Nếu có một cơ hội đóng cửa trên 2.196, khả năng London bay lên hoạt động tại vùng 2.200-2.250 trong tuần này là rất có khả năng.

Vùng 2.120-2.130 nay rất quan trọng. Nếu như vùng này bị phá, thì đó là dấu hiệu các yếu tố tích cực mấy bữa nay bị hóa giải.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Giá thành sản xuất tại Brazil có ý nghĩa gì đối với cà phê Việt Nam?

Cả hai nước tham chiến trong chiến tranh Nga-Ukraine đều phát lệnh ngưng xuất khẩu phân bón. Tại hợp tác xã (HTX) xuất khẩu cà phê lớn thứ nhì của Brazil là Minasul, nhu cầu tiêu thụ phân bón từ Nga và Ukraine rất lớn. Chỉ trong hai ngày rao bán khi cuộc chiến Đông Âu bùng nổ, lượng phân bón trong vùng bán ra bằng cả tháng 01/2022. Người trong HTX nói rằng họ không thể mua kịp so với nông dân trồng các loại cây khác như đậu tương, ngô, lúa mì…vì vườn cà phê bấy giờ đang gặp lúc hanh khô, không thể bón phân được. Không chỉ tại Brazil, vùng cà phê Việt Nam cũng có thể gặp trường hợp tương tự. Chưa nói thiếu nước, nếu như thiếu phân bón, sản lượng cà phê niên vụ tới tại hai nước cung ứng lớn sẽ giảm mạnh do cây cà phê thiếu dinh dưỡng, nhất là năm 2023, Brazil lại vào chu kỳ năm mất mùa.

Tại HTX sản xuất robusta Cooabriel thuộc vùng Sao Gabriel da Palha của bang Espirito Santo, giá thành sản xuất tăng cao chưa từng thấy. HTX so sánh rằng nếu như năm 2021 giá thành sản xuất robusta là 733 USD/tấn thì trong năm 2022 đã lên 1.700 USD/tấn, chủ yếu do giá phân bón tăng mạnh. Không như cây cà phê Việt Nam thường phải chịu chi phí tưới rất lớn, các vùng cà phê Brazil thường không chịu chi phí này. Nói vậy để thấy rằng nếu giá cà phê Việt Nam bán dưới 2.000 USD/tấn, nhà nông có thể bị thua lỗ và dẫn đến bỏ bê chăm sóc khi giá xăng dầu và phân bón tăng cao. 

Hiện nay, giá chào mua xuất khẩu vẫn ở mức trừ 240 USD/tấn FOB, có nghĩa rằng nếu lấy giá đóng cửa hiện nay là 2.165 trừ cho 240 USD/tấn, chỉ ở mức 1.925 USD/tấn chưa cộng phí làm hàng và các loại phí khác.

----------------------------------------------------------------------------------------------

(1) “Nhận định giá cà phê thế giới từ 14-19/03/2022: Giao dịch trong chờ đợi “phán quyết” tăng lãi suất của Mỹ”, Nguyễn Quang Bình, trên ncif.gov.vn

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202