Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 11-16/05/2020: Giá cà phê trong nước vững dù sàn phái sinh robusta giảm.

Cập nhật lúc: 11/05/2020 09:00:00 AM

Diễn biến thị trường cà phê tuần từ 04-09/05/2020: Giá hai sàn phái sinh cà phê có kết quả ngược chiều.

Hình 1

Bối cảnh thị trường

Các chính sách kích thích tài chính-tiền tệ của các nước và giảm nhẹ lệnh giãn cách xã hội đem lại kết quả bước đầu trên thị trường tài chính nói chung. Giá cổ phiếu tại hầu hết các châu lục tuần qua đều tăng. Thị trường dầu thô phục hồi nhanh. Cụ thể là hợp đồng WTI tuần trước lấy lại 25% những gì đã mất để chốt tại 24,74 Usd/thùng. Giá vàng ổn định quanh 1.700 Usd/oz.

Nhiều nhà phân tích kinh tế cho rằng khủng hoảng do dịch Covid-19 gây ra một khi vượt qua được (dù phải sống chung với nó), nền kinh tế thế giới sẽ nhanh vực lại nhờ các biện pháp tích cực của chính phủ nhiều nước với các gói cứu trợ tài chính, giảm thuế v.v…

Căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc có phần dịu lại khi các nhà đàm phán báo sẽ gặp nhau để bàn phương sách thực hiện các cam kết thương mại giữa hai nước tham chiến. Điều này đã giúp cho thị trường tài chính vững tin và tăng giá trong những ngày cuối cùng của tuần trước.

Điểm tình hình cung cầu cà phê trong tuần

Dự báo mới của Tổ chức Cà phê thế giới (ICO) ngày 05/05/2020 cho rằng niên vụ 2019-2020 kết thúc 30/09 năm nay, sản lượng cà phê thế giới thặng dư đến 1,948 triệu bao (bao=60kg). Dự báo trước đó ICO vẫn còn nói thiếu 0,47 triệu bao. 

Thống kê của hãng cung cấp dữ liệu lớn (big data) IRI cho biết trong vòng 4 tuần tính đến hết ngày 19/04/2020, lượng tiêu thụ cà phê tại các siêu thị Mỹ giảm 20%.

Indonesia: Xuất khẩu cà phê của nước sản xuất robusta lớn thứ ba thế giới sau Việt Nam và Brazil trong tháng 04/2020 tăng 158% đạt 11.711 tấn so với cùng kỳ 2019 là 4.326 tấn.    

Colombia: Nguyên liệu cà phê arabica đưa vào chế biến xuất khẩu của Colombia giảm 27,8% trong tháng 04/2020, chỉ ghi nhận 0,744 triệu bao so với cùng kỳ năm ngoái là 1,031 triệu.

Chỉ số vận tải biển hàng khô (BDI) mất trên 100 điểm so với tuần trước. Đóng cửa cuối tuần qua, BDI chỉ còn 514 điểm so với 635 điểm như trong bài nhận định tuần trước (1). Đây cũng là mức thấp nhất tính từ 25/02/2020. Chỉ số BDI được tính dựa trên 23 đường vận tải biển hàng khô như than, quặng mỏ, ngũ cốc và một số hàng hóa khô khác. BDI cho thấy nhu cầu vận chuyển hàng hóa không mấy nhộn nhịp.

Giá cả (xem hình 1)

Kết quả chung cuộc sau một tuần tính trên giá đóng cửa 08/05/2020 hai sàn cà phê phái sinh:

-Sàn robusta London giảm 19 chốt tại 1.186 Usd/tấn với biên độ dao động cao/thấp nhất là 1.205/1.170.

-Sàn arabica New York tăng 7.05 cts/lb hay +155 Usd/tấn chốt tại 111.65 cts/lb với biên độ dao động cao/thấp nhất là 113.15/104.50.

Hình 2: Giá trị Brl xuống mức sâu kỷ lục mới.

Giá trị đồng Reais Brazil (Brl) giảm mạnh trong cặp tỷ giá UsdBrl. Ngày 07/05/2020, đồng Brl giảm xuống mức sâu lịch sử 5,8770 Brl ăn 1 Usd (xem hình 1 bên phải). Cũng trong ngày này, giá robusta có lúc mất 30 Usd/tấn để lập đáy cho cả tuần tại 1.170 Usd/tấn. Trong khi đó, giá arabica New York từ 110.60 rớt xuống 106.30 cts/lb tức giảm 4.30 cts/lb.

Đồng Brl yếu là yếu tố đáng lo ngại nhất cho thị trường cà phê, nhất là niên vụ 2020-2021 nước này được mùa với ước lượng chung từ 60-65 triệu bao. Brl đi từ mức thấp kỷ lục này đến kỷ lục khác. Đồng nội tệ Brazil hình như đang trong quá trình định giá do các cường quốc như Mỹ và EU in tiền ra nhiều để trang trải cho các kế hoạch nới lỏng định lượng. Biến thiên của Brl thường bất ngờ trong từng phiên giao dịch. Do là nước sản xuất và xuất khẩu cà phê lớn nhất thế giới, giá mặt hàng này cũng lên xuống đột ngột theo giá trị Brl. Như ngày 08/05, khi Brl tăng lại từ 5,83 lên 5,72 so với Usd, giá arabica tăng mạnh, có lúc +4.15 cts/lb để tạo đỉnh cho sàn New York là 113.15 cts/lb.

Dù giá sàn phái sinh London giảm, thị trường cà phê trong nước vẫn không bị nao núng. Mức giá trao đổi hàng thực trong tuần quanh khu vực 30,4-31,4 triệu đồng/tấn.

Lượng hợp đồng xuất khẩu mới không nhiều do sức mua của các nhà nhập khẩu hạn chế. Lượng mua bán tay trao tay dù không lớn nhưng cũng đủ để giá cao hơn tuần trước đó từ 0,5 đến 1 triệu đồng/tấn.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 11-15/05/2020: Sàn robusta cần sự giúp sức của giá arabica.

Hình 3: Đồ thị diễn biến giá robusta London đến 07/05/2020  (Nguồn: Phan Trọng Anh)

Kết thúc các phiên giao dịch vào ngày 07/05/2020, giá tuần trước có vượt lên được 1.215 nhưng rồi cũng chỉ dứng tại đấy và quay về sâu 1.170 để đóng cửa tại 1.186 Usd/tấn. Yếu tố tiền tệ (giá trị Brl giảm) đóng góp một phần phá hỏng hướng lên của giá cà phê trên cả 2 sàn cà phê phái sinh.

Nhìn theo các thông số trên, nói thuần túy về phương diện kỹ thuật, nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cho rằng xu hướng giá London chưa thể mạnh. Đồ thị nhìn theo Fibonacci cho thấy trên đường thoái lui tính từ đỉnh 1.515 đến đáy 1.019, giá London không đứng được tại -127,2% tại 1.200 để phấn đấu lên -114% tại 1.232 và -100% ở 1.267. Vả lại, DI+ và DI- (chỉ báo cường độ xu hướng) đang xuất hiện trái chiều. Điều này đang làm giới phân tích kỹ thuật lo ngại vì một khi xu hướng hỗ trợ bị phá vỡ, đó là dấu hiệu không tích cực (2) .

Nhất lại là cú bất ngờ chạy xuống thẳng từ 1.201 xuống 1.170 tại phiên giao dịch gần nhất, phá vỡ các đáy đôi 1.188 và 1.181 để đóng cửa 1.186 làm cho giá sàn này có điều kiện tiêu cực thêm.

Các kịch bản cho giá robusta London trong tuần này:

-Hướng tích cực: Đóng cửa tại 1.186, nằm trên MA10 và MA20 tại 1.184. Miễn là các phiên đầu tuần giá London nằm trên mức này, thì giá London còn khả năng tìm 1.198 (MA5) rồi qua 1.200 để phấn đấu tiếp lên 1.232 và 1.267 như đã trình bày. Điểm hóa giải yếu tố tiêu cực tuần này tại 1.225.

Tác động tích cực của giá New York (khi London nghỉ giao dịch ngày 08/05) vào ngày đầu tuần có lẽ sẽ kéo được giá robusta vượt tăng khỏi bẫy 1.181 để tìm đường lên.

-Hướng tiêu cực: Giá đóng cửa 1.186 đã phá được đáy đôi 1.188. Nếu như bất kỳ lúc nào London quay xuống phá đáy đôi khác tại 1.181, thì đó là dịp để London tìm hướng xuống 1.170. Nếu như mất 1.170, London có thể mất thêm 30-40 Usd. Đây cũng là điểm hóa giải yếu tố tích cực cho giá London trong tuần.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Dù giá phái sinh có giảm, thị trường nội địa vẫn vững.  

Dù giá London chỉ đạt đỉnh tuần trước tại 1.215, nhưng đồ thị cho thấy một loạt ngày tăng trước đó giúp giá cà phê trong nước càng lúc càng vững.

Tính đến sáng 11/05/2020, giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ ở mức 30,5-30,8 triệu đồng/tấn, đã rời xa đáy của tuần trước đó là 30 triệu.

Nhìn theo phân tích kỹ thuật, nếu giá cà phê trong nước trung thành với giá niêm yết sàn London, thì xem ra yếu. Nhưng nhu cầu bán hàng thực không mạnh nếu giá về 30 triệu. Đây là tấm chắn tốt cho tuần này.

Mức dao động dự kiến cho giá cà phê nội địa tuần này là từ 30-31 triệu đồng/tấn.

TÀI LIỆU THAM KHẢO:

  1. “Nhận định giá cà phê thế giới từ 04-09/05/2020: Đà tăng vẫn còn”, Nguyễn Quang Bình, tại http://www.ncif.gov.vn/Pages/NewsDetail.aspx?newid=22018
  2. -idem-

Ngoài ra, các đồ thị và tư liệu trong bài có tham khảo từ các trang “barchat.com”, “theice.com”, “ncif.gov.vn” và “thitruongcaphe.net” và “investing.com”

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Tìm kiếm

Số lượt truy cập : 1097202