Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 06-11/01/2020: Khó khăn tìm đường tăng.

Cập nhật lúc: 06/01/2020 09:00:00 AM

Diễn biến thị trường cà phê tuần từ 30/12/19-03/01/20: Hai sàn đều giảm.

Hình 1

A. Bối cảnh thị trường

Thị trường chứng khoán thế giới đang sống trong chờ đợi một thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 giữa Mỹ và Trung Quốc. Trong khi đang tăng trong bầu khí khá tích cực, giá cổ phiếu Mỹ giảm phiên cuối tuần.

Ngày 03/01/20, căng thẳng địa chính trị lại nổ ra khi có tin Mỹ không kích và tiêu diệt tư lệnh lực lượng đặc nhiệm Quds của Iran. Giá cổ phiếu Mỹ giảm trong ngày. Tuy nhiên tính cả năm sàn Dow Jones vẫn +22,17% và S&P 500 còn +27,80%. Thị trường chứng khoán hạ nhiệt nhưng giá các sàn phái sinh hàng hóa kim loại và năng lượng vẫn tăng. Giá dầu thô WTI đạt 62,80 Usd/thùng và Brent 68,62 Usd/thùng. Giá vàng lên 1.555 Usd/oz. Ngược lại, giá hầu hết các sàn nông sản đều giảm. Hai sàn cà phê không được hưởng biệt lệ.

Chỉ số đồng Usd giảm dưới mức 97 điểm trong khi đồng nội tệ Brazil (Brl) trong cặp tỷ giá UsdBrl giảm lại, 1 Usd ăn 4,06 Brl sau khi lên 4,01 Brl. 

B. Tình hình cung cầu cà phê

Số liệu xuất khẩu cà phê tháng 12/19 của một số nước sản xuất lớn giảm nhưng không phải robusta. Xuất khẩu cà phê robusta 3 tháng đầu niên vụ 2019-2020 của Indonesia +43,04% đạt 934.125 bao (60 kg=bao). Uganda trong 2 tháng đầu niên vụ mới cũng bán robusta nhiều, đạt 817.053 bao+8,27%. Dù tháng 12/19 xuất khẩu cà phê Brazil giảm 22,87% đạt 3,16 triệu bao nhưng lượng robusta không giảm.

Nhu cầu tiêu thụ cà phê đỉnh điểm dịp lễ tết cuối năm 2019 và đầu 2020 dương lịch tại các nước vùng lạnh rét đã qua. Tuy nhiên thời tiết ở đó vẫn còn giá rét trong vài tháng tới.

C. Giá cả

Thị trường cà phê tuần đầu năm 2020 chỉnh giảm. Sàn arabica New York hạ nhiệt sau thời gian tăng nóng lên 142.45 cts/lb. Sàn London cũng có tuần giảm giá với đỉnh và đáy trong tuần thấp hơn tuần cuối năm 2019 trước đó.

Giá đóng cửa cả tuần tính đến phiên ngày 03/01/2020: sàn arabica New York giảm 6.15 cts/lb [132.50-126.35] tương đương -135,6 Usd/tấn, sàn robusta London mất 45 Usd/tấn [1.417-1.372] (hình 1).

Giá cà phê trên thị trường nội địa dao động trong biên độ 32,8-33,8 triệu đồng mỗi tấn nhưng chủ yếu nằm trên vùng 33 triệu. Giá London giảm đã giúp giá cà phê xuất khẩu tính theo chênh lệch với giá niêm yết sàn London lên mức dương, quanh +30-/+50 Usd/tấn FOB (giao hàng qua lan can tàu).

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 06-10/01/2020: Mỏng manh cho hướng lên.

Hình 2

Sàn robusta London tuần trước có một ngày (27/12/19) dao động mạnh và cũng ngay hôm ấy lập đỉnh và đáy cho cả tuần là 1.410 và 1.355. Từ đó, giá giao dịch đến 03/01/2020 không thoát ra khỏi biên độ ấy.

Đứng tại vị trí đóng cửa ngày 03/01/2020 là 1.372 với đỉnh và đáy cả tuần 1.410 và 1.355 để xem xét, có thể thấy rằng:

-Sàn robusta London càng về cuối tuần, biên độ dao động nhỏ dần, quyết giao dịch tích lũy chờ thời.

-Vùng hỗ trợ nằm cứng tại 1.357-1.363 (hình 2). Đã có 7 đến 8 lần, mỗi khi London chạm vùng này, lại bật lên. Dù đóng cửa phiên cuối tuần trước giá London không cao bao nhiêu so với các mức ấy, nhưng để lại ý nghĩa lớn: đó là vùng hỗ trợ cực kỳ quan trọng. Một khi sàn robusta có giá đóng cửa dưới các mức ấy, dễ phạm đáy 1.355 để xuống sâu hơn.

-Giá ngày 27/12/19 cũng khóa chặt hướng lên của sàn robusta tại 1.410. Sau đó, giá London chỉ viếng mức cao nhất 1.393. Điều này cho thấy 1.400 chính là mức tâm lý quan trọng cho giai đoạn trước mắt. London phải tìm mọi cách vượt khu vực 1.400-1.410, bấy giờ mới tính được đường lên. Các mức cao phải phấn đấu sau đó là 1.458 / 1.467 / 1.479.

-Chênh lệch hiện nay giữa hai sàn phái sinh cà phê arabica với robusta là 64,14 cts/lb so với tuần trước giảm trên 5 cts/lb và so đỉnh gần nhất giảm gần 12 cts/lb. Mức chênh lệch này co lại tạo bất lợi cho robusta so với arabica trong những ngày tới.

Các kịch bản trong tuần:

Hướng tăng: Với giá đóng cửa 1.372 và mức chênh lệch giữa sàn arabica với robusta bất lợi, London cần vượt khỏi các nút 1.379 và 1.382 (MA 5 & 50), 1.396 (MA 20). Khi qua khỏi khu vực cao 1.400-1.410, giá sàn này mới khẳng định hướng lên một khi vượt 1.423 (MA 200).

Hướng giảm: Nếu London để mất vùng hỗ trợ 1.357-1.363, giá sẽ tìm về khu vực 1.320-1.330. Nút quan trọng nhất có thể thấy trước mối đe dọa giá giảm chính là 1.364 (MA 100).

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Nhiều thử thách trước Tết Âm lịch.

Góc kỹ thuật cho thấy giá sàn cà phê robusta đang chịu áp lực khi đóng cửa cận kề với các mức hỗ trợ quan trọng.

Lực bán hàng thực giai đoạn trước Tết Âm lịch còn mạnh dù ở mức thấp. Tuần qua, giá thị trường trong nước dao động từ 32,8-33,8 triệu đồng mỗi tấn. Sở dĩ giá cà phê nội địa không giảm sâu dù London mất 45 Usd/tấn là nhờ giá xuất khẩu lên lại mức dương so với giá niêm yết sàn robusta. (+30/+50 Usd/tấn FOB).

Do vậy, có thể nói rằng giá xuất khẩu tính trên chênh lệch đã giúp giá cà phê nội địa không rớt sâu dù có lực bán mạnh. Tình huống ấy chắc cũng sẽ xảy ra cho tuần này.

Mức dự đoán khả năng giá cà phê trong nước tuần này từ 32,5-33,5 triệu đồng mỗi tấn.

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202