Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 07-12/10/2019: Mất các mức tâm lý, giá cà phê phái sinh đi đâu?

Cập nhật lúc: 07/10/2019 09:00:00 AM

Diễn biến thị trường kỳ hạn cà phê tuần đầu niên vụ mới (đến 04/10/19).

Hình 1

Thị trường cà phê tuần đầu niên vụ 2019/20 diễn biến phức tạp, theo hướng giảm.

1. Giá trong nước

Giá cà phê robusta xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ xuống nhanh vào ngày 05/10/19. Người cung ứng chào bán 33,5 triệu/tấn giao về các cảng quanh TP. HCM. Nhà nhập khẩu trả mua mức cộng 120-150 Usd/tấn FOB cơ sở giá niêm yết London tháng 01/20.

Đóng cửa sàn kỳ hạn robusta tháng 01/20 là 1.312 Usd/tấn. Nếu cộng với 135 Usd/tấn bình quân giá chào mua của phía nhập khẩu, giá FOB là 33.57 triệu đồng/tấn. Hai bên mua bán không gặp nhau.

Như vậy, thị trường bên mua đã khởi động, nhưng chỉ muốn mua tính theo chênh lệch với sàn kỳ hạn rẻ hơn chừng 70-80 Usd/tấn so với mấy tuần trước đây. Mức chào bán 33,5 triệu đồng/tấn được người mua cho là cao do giá ấy chưa có phí xuất khẩu.

2. Giá kỳ hạn

Trên hai sàn kỳ hạn, cú sụp ngày giao dịch cuối tuần đã lấy đi hết những gì thu được trong những ngày trước đó.

Chốt phiên 04/19 cơ sở London tháng 11/19, giá robusta đạt 1.292 Usd/tấn, mất 20 Usd so với ngày giao dịch hôm trước nhưng cả tuần giảm 29 Usd. Đỉnh và đáy trong tuần dao động trong biên độ vừa phải giữa 1.323 với 1.283 (+/-40 Usd).

Cùng kỳ, giá New York cơ sở giao dịch tháng 12/19 chỉ trong ngày cuối tuần mất 3.05 cts/lb hay 67 Usd/tấn. Nhưng cả tuần giảm 1.90 cts/lb (-42 Usd/tấn).

Cũng tại phiên 04/10, hai sàn đánh mất các mức tâm lý quan trọng là 1.300 Usd trên London và 100 cts/lb ở New York (hình 1).

3. Tác động chính làm giá kỳ hạn giảm

Giá trên các sàn cà phê phái sinh tuần qua dao động khá thất thường. Các chỉ báo tăng trưởng công nghiệp (ISM) Mỹ phát hành đầu tuần cho thấy xuống mức thấp nhất từ 10 năm nay. Giới kinh doanh tài chính lúc đầu tin rằng qua chỉ báo tiêu cực ấy, Fed có thể hạ lãi suất thêm một vài lần nữa từ nay đến hết tháng 12/19. Nhưng cuối tuần, báo cáo tỷ lệ thất nghiệp Mỹ đưa ra chỉ báo tích cực. Trong tháng 9/19, tỷ lệ thất nghiệp Mỹ chỉ còn 3,5%, mức thấp nhất tính từ 1969. Con số này làm giới kinh doanh nghi ngờ không biết Fed có ý định hạ lãi suất nữa hay không. Thế là giới đầu tư phải bán tháo một hay toàn phần những hợp đồng đã mua trước đó.

Đồng Reais Brazil (Brl) tăng mạnh khá mạnh so với Usd vẫn không cứu được giá cà phê (hình 1).

Dự báo tuần từ 07-11/10/2019: Không đủ sức kháng cự, giá sàn robusta đi xuống?

Hình 2

Đứng tại vị trí giá đóng cửa sàn robusta London cơ sở tháng 11/19 là 1.292 và biên độ dao động cả tuần trước gồm đỉnh 1.323 và đáy 1.283, bức tranh kỹ thuật biểu hiện tiêu cực rất rõ.

Từ 30/08 đến nay, sàn robusta tỏ ra thiếu nỗ lực để thoát lên trên các vùng kháng cự. Khu vực 1.335-1.339 bị bỏ lỡ, tuần qua không gượng lên mức 1.325 để cuối tuần trước đánh mất luôn 1.300 là mức tâm lý quan trọng. Chưa dừng lại ở đó, giá ngày cuối tuần viếng lại vùng hỗ trợ 1.287-1281 và dừng tại 1.283 (hình 2).

Tuần qua, London phá khỏi miền tích lũy 1.304-1.335 để chạm 1.283. Bức tranh kỹ thuật lộ khá rõ: theo chiều xuống.

Nếu như trong tuần này, có lúc nào đó giá về đóng cửa dưới 1.283, đấy là dấu hiệu London muốn xuống 1.261 và sâu hơn. Các mức hỗ trợ dưới thấp là 1.249 / 1.212 / 1.150.

Trong trường hợp London quay lên miền tích lũy cũ (1.304-1.335), sàn này phải có giá đóng cửa ở vùng cao mới mong hạn chế nguy cơ giảm. Đạt và đóng cửa trên 1.335, đó là lúc London muốn quay trở lại 1.339 / 1.358 và 1.368.

Tóm lại, hướng chung nhìn theo kỹ thuật, giá kỳ hạn robusta là tiêu cực.

Nếu như tìm một yếu tố khả dĩ giúp London không giảm sâu, thì đó là vị thế kinh doanh của các quỹ đầu tư tài chính trên sàn. Nay ở mức kỷ lục dư bán mới với -49.126 hợp đồng. Thường càng có lượng hợp đồng dư bán lớn, khả năng bán giảm bớt.

Các thông số kỹ thuật cần tham khảo khác: MA 20/70: 1.315 / 1.362.  RSI 70/30% (14): 40,95%

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Mua bán ít nhộn nhịp do chưa thu hoạch mùa mới.  

Thị trường cà phê phái sinh đang đi theo thế bất lợi. Cà phê niên vụ mới của Việt Nam phải đến giữa tháng 11/19 mới có hàng rải rác ra thị trường. Điều đó giải thích vì sao mua bán nội địa khá yên ắng trong kỳ ‘giáp hạt’ năm nay.

Tuy nhiên, giá chào mua bán xuất khẩu tính theo chênh lệch giữa giá niêm yết sàn kỳ hạn với FOB đang co lại dần: từ +200/+220 Usd/tấn nay xuống dần +120/+150 Usd/tấn so với giá niêm yết tháng 01/20.

Tình hình mua bán chỉ nhộn nhịp trở lại nếu như giá robusta London bật tăng dù là bất ngờ. Hẳn nhiên về kỹ thuật, phía trước giá London còn tiêu cực. Nhưng thị trường từng chứng kiến  London đã có những cú tăng bất ngờ như các trường hợp: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hạ lãi suất hoặc các nhà kinh doanh quốc tế cần mua hàng. Khi có nhu cầu thực sự, họ có thể kích mua nhiều các hợp đồng kỳ hạn bằng cách giảm lượng hợp đồng dư bán làm giá kỳ hạn tăng để mua được hàng thực, tuy nhiên với hy vọng giá chênh lệch rẻ hơn hiện nay.

Dù gì xảy ra, bức tranh kỹ thuật trên sàn tuần này khó giúp giá cà phê nội địa qua khỏi 34,2 triệu đồng mỗi tấn. Còn nếu sàn London xuống mạnh, giá cà phê trong nước sẽ nhắm hướng quanh mức +/- 33 triệu đồng mỗi tấn.

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202